Del ett: Men så här har vi alltid gjort saker …
Det finns en fantastisk historia som svävar runt på nätet om ett gift par och en skinka (hela historien). Kort sagt, hustrun förbereder en skinka till middag och skär på så sätt cirka 1 tum av två sidor av skinkan och slänger dem. Maken, uppenbart upprörd, proklamerar: ”Det är slöseri med god skinka!” På frågan om varför det var så visste hustrun inte, hon sa bara att det var så hennes mamma hade gjort det.
Senare ringde hustrun sin mamma och frågade henne varför hon skar av ändarna, som hon svarade: ”Det är så min mamma förberedde skinkan.” Hustruns mormor hade gått bort, men hennes farfar levde fortfarande och när han fick frågan varför hans avlidna fru skar bort skinkans ändar svarade han: ”Så skinkan fick plats i bakformen.”
Berättelsen kretsar kring kulturell träning i sitt hjärta, men berättelsen är verkligen något som många av oss kan relatera till och föreställningen om: så här har vi alltid gjort saker. Med ETF:er, derivat, terminskontrakt och långa/korta positioner på bitcoin som alla har kommit in i utrymmet under de senaste åren, kan traditionella finanser komma att få ett oförskämt uppvaknande när det de brukade göra inte längre fungerar.
Storbanker har anklagats för prismanipulation på silver- och guldmarknaderna i flera år; Det finns dock en debatt om huruvida denna manipulation är så genomgripande som konspirationsteoretiker föreslår, eller om kanske ännu värre (InvestingNews, 2022). Mellan 2008 – 2016 erkände JP Morgan att ha gjort fel och gick med på att betala en straffavgift på 920 miljoner dollar (Reuters, 2020); man kan fundera på hur debatten har utvecklats sedan nyheten kom och om konspirationsteoretiker faktiskt var whistleblowers, med ”scharlakansröda Ws” som behövde tas bort.
Marknaden för pappersädelmetaller är ett unikt djur när det gäller inte bara derivat, terminer och långa/korta positioner; de är speciella på så sätt att det är få och långt mellan tillfällen av fysisk leverans. Ofta genomförs avvecklingar genom samma pappersmarknader och ingen fysisk metall byts ut, eller verifieras, flyttas och lagras på en annan plats (Journal of Financial Services, 1990). Bitcoin kan naturligtvis avvecklas snabbare. Det finns ingen granskning av ädelmetall från tredje part, inga massiva lastbilar, inga beväpnade vakter och inga fraktcontainrar för att flytta last utomlands. I den långsamma, besvärliga processen för validering av ädelmetaller har storbanker tagit tillfället i akt att på rätt sätt kalla pappershandlares bluffar och göra upp positioner, med extra papper jämfört med bördan och besväret med fysisk leverans. Bitcoin tar bort denna börda och på ett ögonblick kan likviderade positioner krävas för leveransäven i scenarier på pappersmarknaden. Sättet som stora banker har manipulerat ädelmetallmarknaderna kan slå tillbaka när de försöker använda samma spelbok på en tillgång som kan verifieras och levereras på några minuter.
Del två: Säkerhetskopiera bussen
Jag älskar frasen, ”Jag missade bussen.” Bilden av ett mellanstadiebarn som spurtar till en busshållplats, lunchlådan stadigt tagen i handen och ryggsäcken som studsar våldsamt bakom dem, bara för att komma fram och se avgasrören från ett jättelikt, gult, Twinkie-format fordon försvinna i en plym av dieselrök, får mig att vilja bli ett barn igen (okej, kanske inte så mycket). Nästa scen är vanligtvis samma barn, huvudet lågt hängt, ryggsäcken som sakta växlar från sida till sida, matlåda knappt hållen i med ett finger eller två, fötter som drar det ena smärtsamma, trasiga och besegrade steget efter det andra när barnet drar sig själv genom sista milen till skolan.
Jag föreslår att vissa människor ser sig själva som dessa barn när de ser tillbaka på bitcoins pris under 1, 100, 1 000 eller 10 000 dollar. De undrar om de missat bussen. För vanliga investerare är det inte ett alternativ att gå tillbaka i tiden, men för stora banker i mitt scenario kan de försöka ta bussen tillbaka och kliva på. Strunt i att alla som var i tid nu måste vänta medan ungen som sov i steg upp på den nu retirerade bussen och fortsätter att göra alla andra försenade.
Jag föreslår att stora banker, när de äntligen får sina juridiska råd ombord, när tillsynsmyndigheter kapitulerar och uppger att de personligen äger bitcoin och nu tillåter denna enhet eller den entiteten att också äga den i sina balansräkningar – eller när företags statsobligationer har ökat exponeringen mot bitcoin – kommer att försöka backa bussen, gå ombord och låtsas som om prismanipulationen aldrig inträffade. Stora pengar som missade bussen kommer att arbeta för att sänka bitcoins pris via negativ media, rädsla och det förflutnas typiska playbook-upptåg, för att maximera smärtan för privata investerare, HODLers och institutioner som redan har bitcoin på sina balansräkningar.
Den grymma verkligheten för valar – framtid och nutid – är att samma instrument som används för att manipulera priserna på ädelmetallmarknaderna skapas i Bitcoin-universumet, men inte till deras fördel. Som sådan kan vanliga, hårt arbetande människor, från hela världen, sätta limitordrar och genomsnittliga dollarkostnader i positioner. När valar säljer av i ett försök att manipulera priset och köpa tillbaka till lägre värderingar, tar vanliga investerare en liten bit här och där. Med omkring 19 miljoner av de totalt 21 miljoner Bitcoins som redan är utvunna och många i kylförvaring (eller förlorade), är varje ”pump and dump”-scenario ett tärningskast för stora positioner för att potentiellt inte återställa sina tidigare innehav. Dessutom, med centraliserade utbyten och konfiskeringsfrågor som står i centrum, som signalerar kanadensiska statliga stölder av demonstranters och supportrars personliga egendom, blir kylförvaringsalternativ normen för vanliga människor.
Ja, prisvolatilitet är skrämmande på kort sikt, och det kommer att bli värre innan det blir bättre. Kom ihåg vem du har att göra med. Stora pengar bryr sig inte om dig, din position eller ditt välbefinnande. De bryr sig om att maximera vinsten; och dessa vinster maximeras när detaljhandeln säljer. Så sälj inte, och arbeta för att spela spelet bättre än de kan. De har kvartalsrapporter, investeringsmål, mål och intressenter; privata investerare har lyxen av tid om de spelar sina kort rätt och det är ett kraftfullt vapen om det används på rätt sätt.
Som ett resultat, på lång sikt, kommer HODL-are att ha mer än tillräckligt med möjligheter att komma på bussen när valar försöker spola tillbaka tiden med sin ”beprövade och sanna” taktik för manipulation. Utmaningen som stora pengar kommer att ställas inför är något de aldrig har ställts inför förut – begränsat utbud, halveringar och en massiv världsomspännande efterfrågan. Valar och andra kommer att tävla om mynt och bråkdelar av mynt med en mobiltelefon som ägs av ett barn vid en busshållplats i ett annat land; och de kommer att konkurrera med dig, och miljoner (eller miljarder) gillar dig.
Del tre: Valar och minnows
Den globala efterfrågan på bitcoin kommer inte att ta slut. Fiat-valutakatten är officiellt ur påsen. På en restaurang för några veckor sedan frågade jag servitören hur de fördelade sina dricks i slutet av kvällen, undrade om det var rättvist; de sa i otvetydiga ordalag: ”Det är jättebra. Alla får en bit, från frontpersonalen till baksidan av huset. Vi räknar de totala tipsen och istället för att dela upp det och få papperspengar eller mynt, sätter ägaren in bitcoin i var och en av våra digitala plånböcker varje betalningsperiod.” Det här gjorde mig illa. Efter att ha pratat med chefen (jag är gammal, vi gör saker som det) sa han, ”Jag bryr mig om mitt team och med inflationen har jag inte råd att betala dem mer och mer varje månad, men jag kan vara kreativ och konvertera en deprecierande valuta till något som de vill ha om 20 år; detta hjälper mig att behålla talang och belönar dem med en försäkring för framtiden.”
Hela situationen var häpnadsväckande, men det är ”försäkringspolicyn” som jag vill fokusera på. Varje år spenderar miljontals människor pengar på försäkringar i hopp om att de aldrig behöver använda dem. Den här krögaren försökte ge sina anställda ett framtida ekonomiskt skyddsnät genom att ta sig tid att konvertera fiat US-dollar till en potentiell framtida global värdebutik, bitcoin.
Dessa restauranganställda, välkomnande, kockar, personal och diskmaskiner är de som stegvis rakar bort bitar av framtida 21 miljoner fasta tillgångar på Bitcoin. Detta borde skrämma stora banker, valar och globala eliter. Varje gång priset sjunker kan vanliga människor samla på sig mer, inte mindre. De dagliga, veckovisa eller månatliga köpen av bitcoin förbrukar långsamt och metodiskt det tillgängliga utbudet. Ja, valar har förmågan att flytta stora mängder bitcoin vid ett eller annat tillfälle och en massiv försäljning kan tillfälligt sänka priset. Det finns dock andra valar som väntar på att ösa på utbudet och en ständigt ökande global armé av elritsa, som tar hand om bråkdelar varje sekund av dagen.
Del fyra: Sakta ner för att öka hastigheten
När bitcoin närmade sig 70 000 dollar 2021 verkade eufori gå om etern och när en dumpning sänkte priset under 30 000 dollar några månader senare, hade bubblan spruckit, eller hur? Det var inte så länge sedan som bitcoins pris var $300, sedan ”dumpade” priset och varje BTC var värt mindre än $100. Var något av dessa priser ”dåliga” köp om positionen hölls? Nej, vid varje prisnivå lades ackumulatorer av bitcoin till sin position. Till nära 70 000 $ per BTC köpte en mindre av tillgången, vid 30 000 $ kunde de köpa mer med samma mängd fiat-dollar. Detta är sättet att tänka på din position. Prisfall är försäljning av den mest värdefulla, globalt kända tillgången på jorden. Kom ihåg att vi bara har haft tre av 64 schemalagda halveringshändelser i Bitcoins historia: Ja, du är fortfarande tidig.
Hur kommer du att känna om bitcoins pris faller under $30 000 i morgon? Vad sägs om 20 000 $ eller 10 000 $? Är det här en tid att få panik eller är det här bussen backar så att du kan kliva på? Om du redan har en position, ja, ditt uppfattade värde i dollar, på pappret, är nere, men dina BTC-innehav har inte förändrats. Det är spelet du är med i: 1BTC = 1BTC.
Stora pengar kommer att arbeta för att sprida rädsla, osäkerhet och tvivel (FUD) i ett försök att få dig att släppa greppet om din försäkring för framtiden. Fall inte för det; dina BTC-innehav är din framtida plats vid bordet. Fortsätt att lägga till din position, fortsätt att hålla och fortsätt att påminna dig själv om att när priserna sjunker, växer din position med varje köp som görs, oavsett hur litet det är. Det här spelar ingen roll om du är en val, en elritsa eller något däremellan. Att hålla och samla en position minskar bara det framtida tillgängliga utbudet och det är bra för dig och din försäkring. Valar kommer att fortsätta att försöka spela musikstolar; dock kommer de att spela med en grupp människor som kanske, bara kanske, vägrar att stå upp en dag och ge upp sin plats. När en val ger upp en stor position (säte) i framtiden, kanske de aldrig får tillbaka stolen.
Detta är ett gästinlägg av Dr Riste Simnjanovski. Åsikter som uttrycks är helt deras egna och återspeglar inte nödvändigtvis de från BTC Inc Bitcoin Magazine.