Pandemin har påskyndat kryptomarknadens omvandling till råvarumarknad


Källa: iStock/caoyu36

Kryptovalutamarknaden börjar konsolideras och liknar allt mer en råvarumarknad, med en ökad korrelation mellan kryptor som sammanfaller med de tidiga stadierna av COVID-19-pandemin, enligt forskare från Institutet för kärnfysik av polska vetenskapsakademin (IFJ PAN).

Statistiska analyser utförda av dessa forskare tyder på att den globala marknaden håller på att mogna. Ur statistisk analyss synvinkel blir det mer och mer uppenbart att kryptomarknaden kan vara ett alternativ till investeringar på andra finansiella marknader, säger den vetenskapliga institutionen i ett uttalande som sammanfattar resultaten som presenteras i tidningen.

Tack vare krypton kan forskare för första gången i historien utföra en fullständig, kvantitativ analys som spårar dynamiken på en finansmarknad ”från dess början till praktiskt taget full mognad”, säger Stanisław Drożdż, Ph.D., professor vid IFJ PAN och den Krakow tekniska universitetsom var medförfattare till tidningen.

Forskningen svarar på frågan om potentiella korrelationer mellan specifika krypto:

  • Om avkastningen för en kryptovaluta förändras, hur beter sig de andra?
  • Kommer prisökningar i en kryptovaluta att åtföljas av stigande priser på andra kryptor, sjunkande priser, eller finns det inget ömsesidigt beroende?

Tidningen studerar en högfrekvent tidsserie av prisavkastning som representerar 80 kryptor som var de mest aktivt handlade på större kryptobörs Binancemed fokus på kryptomarknadens avbrutna korskorrelationsstruktur vid olika tidsintervall.

Forskare medger att deras analys omfattar ”bara en liten del av alla omsatta kryptovalutor, vars antal överstiger 7500”, men de hävdar att ”ju mindre känd och mindre kapitaliserad en kryptovaluta är, desto mindre likvid och mindre tillförlitlig är den relaterade informationen. ” Därför, hävdade de, var det ”avgörande” att begränsa sin analys till de mest kapitaliserade kryptovalutorna.

IFJ PAN:s Jarosław Kwapień, Ph.D., tidningens medförfattare, fann att:

”De kvantitativa karakteriseringarna vi har gjort bevisar att de olika kryptovalutorna inte längre fungerar oberoende. De ”ser” inte bara varandra, utan interagerar också med varandra. Deras marknad idag blir mer och mer korrelerad.”

Forskare fastställde att, på grund av dessa egenskaper, liknar dagens kryptomarknad beteendet hos aktiekurser, som visar en stark korrelation med varandra. Detta är också ett resultat av investerarnas psykologi och de algoritmer som används för kryptohandel.

Förutom beroenden mellan marknaderna, analyserade tidningen också de avslöjade korskorrelationerna mellan kryptovalutamarknaden och vissa traditionella marknader, som aktiemarknaderna, råvarumarknaderna och Forex.

Den ökade korrelationen mellan kryptovalutor sammanfaller med de tidiga stadierna av pandemin, sade uttalandet, ”vilket kan vara relaterat till den större nervositeten bland investerare vid den tiden.” Med detta i åtanke var det ”naturligt att fråga” om marknaden ”sålunda bildad som en helhet visade någon korrelation med andra välkända globala finansmarknader”, såsom den amerikanska aktiemarknaden och oljemarknaderna.

Under analysperioden (1 januari 2020 – 1 oktober 2021) visade kryptomarknaden den starkaste korrelationen med US Standard and Poor’s 500 (S&P500) aktiemarknadsindex, som spårar utvecklingen för 500 stora företag noterade på amerikanska börserna.

Marcin Wątorek, Ph.D., en forskare från Cracow University of Technology och av tidningens medförfattare, noterade att:

”Synkronisering kan också ses med marknader för andra råvaror som olja, koppar och guld. Detta är ett mycket intressant resultat eftersom det inte fanns några sådana korrelationer innan pandemin och kryptovalutamarknaden ansågs allmänt vara skild från traditionella finansiella marknader.”

Tidningen drog slutsatsen att kryptor blir ”starkare korskorrelerade sinsemellan än de brukade vara tidigare”, och tillägger:

”Kryptovalutamarknaden visar högre nivåer av korskorrelationer med de andra marknaderna under samma turbulenta perioder, då den är starkt korskorrelerad själv.”

____

Läs mer:
– IMF-ekonomer: Krypto är inte längre i utkanten, korrelation med aktier utgör risker
– De flesta kryptor korrelerade med aktier, inte med guld – Analytiker

– Kryptomarknader minskar förluster, US-dollar stiger när handlare sammanfattar Feds uttalande
– Hur den globala ekonomin kan påverka Bitcoin, Ethereum och Crypto 2022

– Crypto är en ”Fantastisk Hedge” mot Bubble in Bonds – Panteras VD
– Investerare är fortfarande fria att använda Binance, säger polska tillsynsmyndigheten



Source link