Lyssna på detta avsnitt:
I det här avsnittet träffades ”Bitcoin Bottom Line”-värdarna Steven McClurg och CJ Wilson för att diskutera obligationer och krypto.
Wilson inledde med att fråga McClurg vilka förändringar han har sett på obligationsmarknaden. McClurg konstaterade att när det kommer till obligationsräntorna så stramar Federal Reserve åt och gör det dyrare att låna. Mer framstående institutionella investerare måste ha en viss del av sina tillgångar i räntebärande för säkerhets skull; därför kommer stora institutioner att pressa ner avkastningen för företag som emitterar skulder som borde gå i konkurs. Sears and Toys ”R” Us överlevde längre än de borde, medan Nordstrom kämpar för att hålla sina dörrar öppna och inte kan få kredit för att köpa inventarier. När Fed börjar strama åt ökar den storleken på sin balansräkning genom att fortsätta att expandera den övre tillväxten av inköp. McClurg menar att marknaden äntligen börjar prissätta nedtrappning men har misslyckats med att prissätta räntehöjder.
I år har Fed nämnt tre typer av räntehöjder, vilket innebär att de kommer att höja korta räntor. McClurg förutspådde att med en 10-årsperiod som går till 188, som tidigare var nere med cirka 1 %, kommer det att leda till att refinansieringsräntorna för borderlineföretag inte har råd med sin skuldtjänst; vilket innebär att de inte har råd med räntebetalningen på sin nya skuld, vilket får dem att refinansiera kontinuerligt. McClurg förklarade att den amerikanska regeringens finansavdelning säljer och köper obligationerna. Det ger ut skulder för att betala för statliga utgifter, men ingen annan köper det, så Fed måste gå in och köpa det för att hålla räntorna nere. Om Fed slutar köpa betyder det att det finns en öppen marknad för statsobligationer och för skulder och marknadstrycket pressar avkastningen uppåt, vilket gör att skuldsättningen på utgiftsprogram blir ännu högre.
Wilson bad McClurg att förklara triangelhandeln mellan utgifter, utlåning och skuldtjänst. När det kommer till banker och upplåning finns det ett Fed-fondfönster. Detta fönster är den ränta till vilken Fed kommer att låna ut över natten till banken. Banken får billiga pengar som den är tänkt att låna ut till sina kunder för saker som bilar och bolån. Det har lett till att bostadspriserna har stigit.
Bankens pris sprids baserat på dess fönster för utlåning över natten som är satt upp av Fed. McClurg tror att de låga bolånepriserna kommer att stiga tillbaka upp till tre och tre fjärdedelar, hela vägen upp till 4%, vilket kan vara förödande för människor. När räntorna sjunker tar försäkringsbolagen ut högre premier till nya kunder för att kompensera den bristande avkastningen som de får. När räntorna sjunker stiger premierna.
Wilson ifrågasatte när bitcoin kommer att vara tillåtet i pensionsplaner eller välgörenhetsfonder. McClurg pratade om riskerna som individer tar när de investerar i bitcoin och andra områden. McClurg har ett långsiktigt tänk när det kommer till investeringar som inte alla har. Willson angav värdet av att se fem till tio år framåt samtidigt som han investerade. Wilson diskuterade med McClurg om Barry Bonds är en hall of famer.
Wilson sa att Amerika leder många länder när det kommer till obligationer och diskuterar förnedrande pengar runt om i världen. McClurg uppgav att många länder samsas med USA:s tillverkning. Varje land tvingas hålla sig uppe med dollarn oavsett om de förnedrar eller inte.
Den största möjligheten för Kina är att ha en stark valuta som förblir stark. Det finns olika mentaliteter om Bitcoin, beroende på plats. Oberoendet som kommer med Bitcoin utmanar auktoritära regeringar, och det är därför vi behöver det. McClurg tror att folk generellt är mer optimistiska när marknaderna går högre. Wilson sa att det bästa steget är att bedöma alla olika saker som finns i din portfölj och fråga om något skulle flytta 10% till 20% under dig, kommer det att påverka dig så långt att du måste göra ett drag innan det händer ? Människor måste bestämma sig för om de ska handla in eller ut av något. McClurg och Wilson avslutade avsnittet med att säga att obligationsmarknaden har talat, tålamod är nyckeln och om du är i det utrymme du bör bygga.