Ethereum ETF:er kämpar i Europa, men se stigande volymer i Kanada


Källa: AdobeStock / mbruxelle

Trots att det antagligen är ett intressant alternativ för traditionellt sinnade investerare, har handelsvolymer av europeiska ethereum (ETH)-stödda börshandlade fonder (ETF) haft det kämpigt under andra halvan av detta år. I Kanada, å andra sidan, går trenden i motsatt riktning, vilket tyder på en stark nordamerikansk efterfrågan på ethereum-ETF:er.

Som många läsare kanske redan vet finns det fortfarande inga eterstödda ETF:er listade i USA, även om vissa analytiker hävdade att den första eterterminsstödda ETF:er kan komma snart. För nu är dock alternativet för de flesta investerare att leta efter ETF:er och diverse andra börshandlade instrument noterade i Kanada eller Europa.

En anmärkningsvärd skillnad från den potentiella USA-noterade ethereum-ETF är att fonder som handlas i Europa och Kanada alla har faktiska ETH-tokens, och inte terminskontrakt som vanligtvis avvecklas i fiat-valuta.

Under tiden, i Australien, den lokala ETF-emittenten ETF värdepapper meddelade i början av december att man slog sig ihop med Schweiz-baserade 21 Aktier att lansera landets första ethereum-stödda ETF. Fonden handlas dock ännu inte live, utan någon bekräftelse på när noteringsdatumet kan vara.

I skrivande stund är följande eterstödda ETF:er, börshandlade produkter (ETP) och börshandlade sedlar (ETN:er) listade i europeiska länder och Kanada:

Europa:

  • 21Aktier Ethereum ETP (AETH)
  • CoinShares Fysiska Ethereum (ETH)
  • ETHetc – ETC Group Physical Ethereum (ZETH)
  • Ikonisk fysisk Ethereum ETP (IETH)
  • VanEck Vectors Ethereum ETN (VETH)
  • WisdomTree Ethereum (ETHW)

Kanada:

  • CI Galaxy Ethereum ETF (ETHX)
  • Evolve Ether ETF (ETHR)
  • 3iQ CoinShares Ether ETF (ETHQ)
  • Syfte Ether ETF (ETH)
  • Syfte Ether Yield ETF (ETY)*

*Genererar avkastning som betalas ut månadsvis från försäljning av eterskyddade köpoptioner.

Först och främst, att jämföra alla dessa fonder med det underliggande ETH-spotpriset visar oss att ETF:erna i allmänhet gör ett bra jobb med att spåra priset, vilket uppenbarligen är nyckeln för investerare som letar efter ett sätt att få exponering mot priset utan att hålla det underliggande tillgångar själva.

Som ett exempel på detta kan vi ta en titt på 21Shares Ethereum ETP (AETH) som handlas i Schweiz, och jämföra det med spotpriset för ETH på kryptobörs Myntbas sedan början av 2021.

21Shares Ethereum ETP i blått och ETH spotpris på Coinbase i orange:

Källa: TradingView

Och medan priset på alla ETF:er i vår lista verkar följa det underliggande spotpriset ganska bra, kan en nyligen nedgång i handelsvolymer på några av produkterna vara ett tecken på att investerare tappar intresset, eller att marknaden för ETH- ETF:er med stöd är redan mättade i Europa.

Att jämföra trenden i handelsvolymer (som visas av 50-dagars glidande medelvärde) sedan juli för de olika ETF:erna visar att nästan alla av dem ser färre aktier byta ägare nu än de gjorde för sex månader sedan.

Den nedåtgående trenden i volym (svart linje) är uppenbar när man tittar på till exempel WisdomTree Ethereum ETF handlas i Schweiz:

Källa: TradingView

Detsamma gäller även för Myntandelar Physical Ethereum ETF, som har sett en stadig nedgång i volym sedan en topp i handelsaktiviteten registrerades i augusti och september i år:

Källa: TradingView

I Kanada är bilden dock en annan, med de flesta av de eterstödda ETF:erna som listas här visar inga tecken på fallande handelsvolymer alls, även om priset per aktie i ETF:erna har stigit avsevärt.

Tittar på CI Galaxy Ethereum ETF (ETHX) handlas på Toronto Stock Exchange visar att handelsaktiviteten har förblivit stark under hela hösten, med det 50-dagars glidande medelvärdet av handelsvolymen förblir mer eller mindre oförändrat:

Källa: TradingView

På liknande sätt utveckla Ether ETF (ETHR), som också handlas i Toronto, visar i själva verket stigande handelsvolymer då ETH-priserna har stigit i höst. Det 50-dagars glidande medelvärdet av handelsvolymen i december trendade fortfarande uppåt, vilket tyder på en stark och stigande efterfrågan bland handlare på denna ETF:

Källa: TradingView

Slutligen, handelsvolymen i Kanadensiskt syfte Ether ETF har också varit stark under andra halvåret i år, med till och med något stigande volymer i slutet av november.

Det 50-dagars glidande medelvärdet av handelsvolymen för denna ETF har förblivit mestadels oförändrad, även om det är värt att notera att indikatorn för närvarande är på sin högsta nivå sedan slutet av juli, då priset på ETH svävade runt 2 000 USD.

Källa: TradingView

Som framgår av dessa exempel verkar efterfrågan på ethereum-ETF: er ganska stark bland handlare och investerare på de traditionella finansmarknaderna. En anmärkningsvärd skillnad är dock att medan marknaden i Europa visar tecken på mättnad, är efterfrågan i Kanada fortsatt stark, trots att priset per aktie på ETF:erna har stigit rejält under andra halvan av i år.

Även om det är oklart exakt vad orsaken till denna avvikelse i volym är, kan det säkert vara ett tecken på att den nordamerikanska efterfrågan på en ethereum-ETF är stark, med många USA-baserade investerare som drar fördel av den kanadensiska marknaden när de väntar på den första ethereum ETF som ska godkännas i USA.

____

Läs mer:

– Bitcoin ETF:er i Europa och Kanada förblir populära även med amerikanska ETF:er allmänt tillgängliga
– Australian Crypto-Focused ETF Hits Record, Spot-Based BTC, ETH ETFs förväntade

– Efter den första Bitcoin ETF, kan Ethereum vara nästa
– Ytterligare ett steg mot ETH 2.0: Ethereums utvecklare ber gemenskapen att testa på Kintsugi Testnet

– Prisprognoser för Bitcoin och Ethereum för 2022
– Hälften av de undersökta tusenåriga miljonärerna kommer att köpa ännu mer Bitcoin, Ethereum 2022



Source link